• 陈好老公、PE大佬刘海峰将离开KKR!揭秘年复合收益远超巴菲特的
    发布日期:2019-05-24 22:13   来源:未知   阅读:

  陈好老公、PE大佬刘海峰将离开KKR!揭秘年复合收益远超巴菲特的投资机构

  8月30日,私募股权投资行业迎来一则重磅消息!“杠杆收购天王”KKR宣布,全球合伙人、亚洲私募股权投资联席主管、大中华区首席执行官刘海峰将与另一位全球合伙人华裕能年底离任,两人将共同创立新的私募股权投资(下称PE)公司。

  KKR同时宣布,全球合伙人、亚洲私募股权业务联席主管路明将单独负责KKR亚洲私募股权业务。Ashish Shastry加入新加坡办公室,任东南亚区主管及KKR合伙人;季臻加入中国办公室,任KKR董事总经理;Hyoung Seok Lim加入韩国办公室,任KKR董事总经理。同时在上述区域招募新员工。

  目前,KKR在亚洲设有七个办事处,拥有逾120名专业人员及15名KKR凯普斯通运营团队成员。自2005年进驻亚洲以来,KKR已在该地区完成了逾60项私募股权交易,投入超过100亿美元资金,刘海峰则是其在亚洲的第一位本土雇员。

  荆门市公安局刑侦技术民警介绍,彭某作案U盘容量小,U盘储存信息量满后删除,重复次数过多,技术恢复原始数据只能恢复少量部分信息,还有更多信息无法恢复。“我们侦查发现彭某共寄出300余封信件,现已敲诈成功有10起,收到转账资金130.2万元。”民警范兴介绍,“民警已核实的受害人为副厅级1人、正处级7人、副处级2人,还有大量案件证据需要民警进一步调查取证。”目前,彭某已被逮捕,此案件正在进一步侦办中。

  23年来,刘海峰先后带领摩根士丹利中国和KKR跨越数轮经济周期,保持着长期稳定的傲人业绩。他与华裕能操刀的中国平安601318股吧保险、白小姐的一码一肖论坛中国蒙牛乳业、青岛海尔600690股吧)、百丽国际、南孚电池、中金公司、现代牧业、联合环境、中粮肉食、达内教育、58到家等明星项目,也为投资人带来极为可观的回报。

  说:他也是一个非常有实力的运动员,曾经打败过国外的很多名将,如:泰拳、日本空手道、法国选手、国内很有名气的宝力高,人品也挺好!

  以PE鼻祖KKR适用全球的投资理念为底色,又因深耕中国本土投资市场,深谙中国市场特点及中国企业的发展路径,刘海峰带领中国团队将KKR国际理念与中国经验融汇形成了一整套符合中国市场的投资逻辑。

  实际上,刘海峰并不是一个喜欢抛头露面的人,他为人极其低调,一年中与媒体见面的机会屈指可数。最近的一次还是,KKR在中国投资圣农发展002299股吧),以每股12.3元的价格购入圣农发展这家中国最大的白羽鸡生产企业18%的股权,总价约4亿美元。

  历经2个多月缜密侦查,行程3万余公里,跨浙江、山东、广东、湖南、上海、四川、黑龙江等十一个省,11月13日,湖北省沙洋公安局对外发布,破获一系列敲诈勒索领导干部犯罪案件,犯罪嫌疑人彭某涉嫌敲诈厅、处级领导干部300余人。6月6日,湖北省沙洋某局纪委转给沙洋公安局两封寄给该单位2名处级领导干部的信件。纪委认定信件为敲诈勒索信件,请沙洋公安局核查。沙洋公安局受案调查。(来源:东方网)

  1976年成立的KKR在全球私募投资行业保持了多项纪录,曾完成全球历史上第一笔大型上市公司私有化项目(Houdaille Industries 1979年)及第一笔交易总额超过十亿美金的并购项目(Wometco Companies 1984年)。

  全球前十大PE投资项目中,KKR占据了六席,1988年,其对食品和烟草企业RJR纳比斯科(RJR Nabisco)高达300多亿美元的收购案,迄今仍是业内的经典案例。

  如果算上圣农发展,KKR在中国已经投出了一系列农业项目,从现代牧业到中粮肉食。KKR在中国是如何布局的?又能否延续历史上的成功?

  面对这一系列问题,刘海峰似乎并不担心。他认为,评价一个投资机构是否优秀的最终标准,是长期的投资回报率。这一组数据也证明了刘海峰的线%的年复合投资收益率,即便是被称之为股神的巴菲特,49年的年复合收益率也仅为19.4%。

  现代牧业为KKR带来了30%以上的年内部收益率(IRR)的回报;新加坡上市的联合环境水务,KKR仅出售了其持股的1/3,便已收回全部成本;远东宏信,KKR目前已实现部分退出并取得3倍以上的回报;美国上市的中国脐带血库已经公布了退出方案,预计将为KKR带来3倍的投资回报……

  作为一流的投资机构最看中的往往不是短期的高回报,而是在长期的不同经济周期和环境下为投资者创造长期稳健的回报。

  KKR旗下基金的存续周期通常都在十二年以上,投资持有期为5-7年。刘海峰认为,提升一个企业的价值并不容易,必须有耐心,不能只追当下热点。

  KKR要做的事是坚持只做自己能看懂的、最擅长投资,而且一定要在合理的估值水平进行。“二十多年来,市场上热点很多且不断转换,有时风很大,我们忍住了,不去随波逐流。表面看起来可能失去了些机会,但如果我们跟着热点跑,长期损失的可能远多于得到的。比起追逐市场热点,我们更愿意花时间来研究哪些领域的投资机会适合我们。”刘海峰表示。

  作为长期投资者,最终要把想赚快钱的心放下,以更接近实业家的心态去做投资。今天投资机构吸引企业的,已经不是怎么帮忙上市,而是如何帮助企业引进全球资源和先进技术以提升管理和运营,帮助企业做强做大。

  在中国,KKR刘海峰的团队早期关注金融和大消费,投出了平安保险、南孚电池、蒙牛乳业、百丽鞋业、恒安国际等代表性案例;过去这几年KKR更关注食品安全、医疗、环保等领域。“在这些领域能有更多的前瞻性,能领先一步,这是KKR更在意的事”。

  在农业和食品安全方面,KKR从2008年起先后投资了现代牧业、亚洲牧业、中粮肉食和圣农发展。其中,现代牧业已实现成功上市和退出。

  在环保方面,KKR在2011年投资了联合环境,在新加坡上市。从投资至今,公司的利润以平均每年63%的速度增长。

  在医疗健康方面,KKR于2012年投资了中国脐带血库。近三年来公司也达到了每年27%的用户数增长和22%的复合利润增长。

  除了行业,KKR投资更侧重在哪些方面?刘海峰给出的答案是,KKR做投资只考虑两个要素:其一,这是不是一个好生意;其二,人是不是好的合作对象。

  此外,国企改制与跨境投资也是KKR一直关注的机会。对于国企改制,KKR考量标准也只有一个,即投资回报是否能达到预期;跨境投资被刘海峰视为KKR最擅长的一部分,“我们是一家全球性基金,有海外并购的资源,MBO(管理层收购)、LBO(杠杆收购)都是KKR在全球最先创立的投资模式”。

  他还认为,无论是跨境投资还是LBO、MBO都会是未来趋势,中国PE投资中所占比例会逐渐增加。仅就跨境投资而言,把一家国外公司买到并管好并不容易。

  LBO和MBO还是中国PE项目的少数,但不可否认这类项目是中国PE市场长远发展的趋势。

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